中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳關(guān)于財(cái)務(wù)公司證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知

銀監(jiān)辦發(fā)[2006]234號(hào)  2006年9月12日）

各銀監(jiān)局，銀監(jiān)會(huì)直接監(jiān)管的財(cái)務(wù)公司：

近年來，隨著證券市場(chǎng)形勢(shì)的變化和部分證券公司風(fēng)險(xiǎn)的不斷暴露，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司（以下簡(jiǎn)稱財(cái)務(wù)公司）證券投資的風(fēng)險(xiǎn)也逐步顯現(xiàn)。截至2006年6月末，全國(guó)財(cái)務(wù)公司短期證券投資市場(chǎng)價(jià)值低于賬面價(jià)值達(dá)4.43億元，共有14家財(cái)務(wù)公司總計(jì)24.08億元的證券投資因部分證券機(jī)構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)形成不良。證券投資風(fēng)險(xiǎn)已成為全國(guó)各財(cái)務(wù)公司存量最多、危害最大的風(fēng)險(xiǎn)。分析其內(nèi)在原因，主要是部分財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱、風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足，相關(guān)制度不完善、執(zhí)行不到位造成的。為了防范和化解財(cái)務(wù)公司證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，現(xiàn)就財(cái)務(wù)公司證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以提示，并提出如下要求：

一、有效化解證券投資的存量風(fēng)險(xiǎn)

各銀監(jiān)局要督促轄內(nèi)財(cái)務(wù)公司對(duì)證券投資業(yè)務(wù)進(jìn)行全面梳理，充分揭示證券投資的存量風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司對(duì)現(xiàn)有自營(yíng)證券投資和委托他人理財(cái)?shù)耐顿Y，應(yīng)嚴(yán)格按照五級(jí)分類原則進(jìn)行準(zhǔn)確分類，并足額提取準(zhǔn)備；對(duì)已形成的自營(yíng)不良投資，要積極采取各種措施予以清理，盡量減少投資損失，防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大；對(duì)委托他人理財(cái)投資的，應(yīng)壓縮清理，嚴(yán)禁發(fā)生新的委托理財(cái)投資。對(duì)現(xiàn)有受托證券投資要加強(qiáng)合規(guī)性審查，不得向委托人承諾保底收益，不得將受托資產(chǎn)轉(zhuǎn)委托給證券公司或其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資,并應(yīng)按有關(guān)協(xié)議文件約定及時(shí)向委托人披露投資信息。

財(cái)務(wù)公司有價(jià)證券投資要嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管比例要求，超過規(guī)定比例的要限期達(dá)標(biāo)。

二、采取有效措施防范出現(xiàn)新風(fēng)險(xiǎn)

（一）各銀監(jiān)局應(yīng)督促財(cái)務(wù)公司進(jìn)一步健全內(nèi)部控制制度，并做好對(duì)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)控制制度的評(píng)估工作，及時(shí)完善，狠抓執(zhí)行落實(shí)，切實(shí)提高控制證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

1.建立健全相對(duì)集中、分級(jí)管理、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策機(jī)制，明確各級(jí)權(quán)責(zé)。財(cái)務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)應(yīng)符合董事會(huì)制定的戰(zhàn)略決策，董事會(huì)應(yīng)成立有專業(yè)人員參加的證券投資決策委員會(huì)進(jìn)行投資決策，經(jīng)營(yíng)管理層應(yīng)根據(jù)決策制定相應(yīng)的投資策略和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。

2.財(cái)務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)必須進(jìn)行盡職調(diào)查。在盡職調(diào)查報(bào)告中應(yīng)說明投資價(jià)值分析、投資策略、投資組合和風(fēng)險(xiǎn)控制策略（至少包括有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)控等手段和電腦系統(tǒng)情況，逐日跟蹤市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施，止損制度和應(yīng)急措施）、各級(jí)決策和高管層的有效監(jiān)控手段、完善的內(nèi)部控制等內(nèi)容。

3.在證券投資過程中，前、中、后臺(tái)應(yīng)嚴(yán)格分開，做到投資決策、交易執(zhí)行、會(huì)計(jì)核算、風(fēng)險(xiǎn)控制相對(duì)獨(dú)立，相互制衡。制定嚴(yán)格的證券投資資金劃撥審批程序和授權(quán)執(zhí)行程序；應(yīng)由專人負(fù)責(zé)管理證券賬戶及資金賬戶；定期、不定期地核對(duì)交易數(shù)據(jù)，強(qiáng)化財(cái)產(chǎn)登記保管和實(shí)物資產(chǎn)盤點(diǎn)制度。

4.證券投資應(yīng)按投資規(guī)模和財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)限額，按照風(fēng)險(xiǎn)限額選擇投資類別和投資品種，合理設(shè)定止損點(diǎn),并嚴(yán)格依照?qǐng)?zhí)行。通過建立風(fēng)險(xiǎn)信息收集機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，嚴(yán)密進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)跟蹤，及時(shí)全面地識(shí)別和評(píng)估證券投資風(fēng)險(xiǎn)，并采取應(yīng)對(duì)措施。

5.應(yīng)有相對(duì)獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)稽核部門負(fù)責(zé)對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督、檢查、評(píng)價(jià)和報(bào)告。應(yīng)建立并強(qiáng)化證券投資的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制和盡職問責(zé)制，明確各個(gè)部門、崗位的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，對(duì)違法違規(guī)造成的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定，并按規(guī)定對(duì)責(zé)任人進(jìn)行處理。

6.財(cái)務(wù)公司自營(yíng)證券投資業(yè)務(wù)和受托證券投資業(yè)務(wù)必須相互分離。受托證券投資業(yè)務(wù)的決策必須與自營(yíng)業(yè)務(wù)相對(duì)獨(dú)立；受托證券投資業(yè)務(wù)的證券賬戶及資金賬戶必須獨(dú)立于自營(yíng)業(yè)務(wù)，不同委托人的證券賬戶及資金賬戶必須相對(duì)獨(dú)立；自營(yíng)業(yè)務(wù)必須以自身名義開立證券賬戶及資金賬戶；自營(yíng)業(yè)務(wù)與受托業(yè)務(wù)應(yīng)分別建賬、分別核算。

（二）各銀監(jiān)局應(yīng)督促轄內(nèi)從事證券投資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)公司配備一定比例的經(jīng)過正規(guī)培訓(xùn)并取得證券從業(yè)資格或有多年從事證券投資業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員。

（三）各銀監(jiān)局應(yīng)督促轄內(nèi)財(cái)務(wù)公司對(duì)現(xiàn)有交易對(duì)手情況進(jìn)行評(píng)估，以嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和程序，審慎選擇市場(chǎng)信譽(yù)好的證券公司作為代理證券買賣的經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)。鑒于國(guó)債投資目前暴露的風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)財(cái)務(wù)公司在銀行間市場(chǎng)從事國(guó)債投資，在證券交易所從事國(guó)債投資業(yè)務(wù)應(yīng)開設(shè)專有的自營(yíng)席位。

（四）各銀監(jiān)局應(yīng)嚴(yán)格按照《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定的投資比例要求對(duì)轄內(nèi)財(cái)務(wù)公司的證券投資業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。

（五）各銀監(jiān)局應(yīng)密切關(guān)注財(cái)務(wù)公司國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)，禁止其從事一切借券、租券等融資交易；禁止其以任何方式挪用受托管理的國(guó)債。應(yīng)將財(cái)務(wù)公司的賣出證券回購(gòu)業(yè)務(wù)納入非核心負(fù)債依存度指標(biāo)進(jìn)行考核，并按照非核心負(fù)債依存